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资金持续涌入 狂牛踏破3000点

2014-12-09 09:23:46  来源:财新网

  【财新网】(记者 曹文姣)上周五A股成交破万亿,随着趋势性牛市逻辑形成,各路资金或明或明流入二级市场。周一(12月8日)A股低开高走,在券商、国防军工、建筑、房地产、钢铁等权重板块的领涨下,多头再下一城,沪指站上3000点,盘中最高3041.66点。深成指大涨487点,涨逾4%。

  截至收盘,沪指报3020.26点,上涨82.61点,涨幅2.81%,年初至今,沪指累计上涨42.74%。;深成指报10554.57点,上涨487.29点,涨幅4.84%;中小板指报5713.92点,涨幅0.28%;创业板指报1567.16点,下跌0.93%。

  沪市成交5934.78亿元,深市成交3875.94亿元,两市成交额9810.72亿元较上一交易日的10750.41亿元略有萎缩。

  盘面上,据wind资讯数据显示,非银金融板块收涨8.52%,该板块年初至今已累计上涨99.53%,个股方正证券、招商证券、太平洋等12只个股涨停;国防军工板块收涨6.92%,中航飞机、中航黑豹、中国重工等7只个股涨停;此外,钢铁、建筑装饰、交通运输、房地产等板块涨幅均超过4%;计算机、休闲服务、医药生物等板块走跌。

  财富证券分析师赵欢在接受财新记者采访时表示,受本轮行情上涨所产生的赚钱效益吸引,社会上所谓的"大妈资金"、"卖房资金"、融资融券资金纷纷入市进一步的推动股指。而除此之外,还有一批少有人关注资金也正在入市,多家互联网金融平台正通过P2P贷款的形势对投资者配资炒股。

  赵欢指出,相对于融资融券高门槛,此类配资门槛低、杠杆比例高。参考当前巨大的互联网金融资金规模,通过配资渠道入场的资金也不容小觑。目前看,流入A股的资金也越来越多,导致现在处于一个僵持阶段,一旦平衡被打破,大盘将出现快速调整,日内振幅亦会变得非常之大,所以还需小心提防风险。

  东北证券分析师沈正阳表示,12月市场中,高杠杆、获益仓位了结等因素会促使股票市场波动加剧,但货币政策进一步放松、财政政策发力、改革深化的推进等因素则构成股市的积极因素且仍将是市场的主导力量。因此,牛市氛围下,股指仍有冲高动能但波动将显著加剧;风格上仍宜以蓝筹为主、成长股重点在高送转主题。

  券商股周一再现涨停潮,赵欢表示,从三季报可以看到,券商业绩已经开始出现大幅反转,而且审核制改注册制是中国股市一项革命性的突破,此项规定直接利好券商。加上融资融券业务的发展,当前券商资金需求正快速扩张。在市场交易量与创新政策的配合下,投资者打开了对证券行业的想象空间。

  “在加杠杆的大周期中,券商业绩增速较明显。不过从时间坐标来看,券商股过往行情最大的特点就是快速凌厉,短期内快速上扬,也有可能快速下跌。投资者还是要注意疯狂过后的冷静投资。”赵欢提醒称。

  财新网周一报道《资金撬动牛市》提及,瑞银证券中国证券研究副主管陈李在近期的一篇报告中保守预计,未来三个月将有1.34万亿元新增资金入市。其中最值得关注的是银行理财。

  陈李说,“银行理财过去两年对接的主要是影子银行体系中的地产融资和政府平台融资需求,现在这些融资行为都受到限制而出现萎缩,市场的无风险收益在下降,那么银行理财的钱需要找新的投向,这是一个重大挑战。”

  瑞银证券最新发布的A股策略报告表示,据不完全的了解,部分商业银行近期明显增加了对股票投资者的借贷,甚至向个人借钱炒股。银行把原先向私募基金或者公募专户提供的配资信托产品,做成伞状结构。原先只借给一个机构的亿元资金,拆散成上百个小产品,借给上百个自然人。简言之,银行向个人投资者提供类融资业务。这部分融资规模在迅速扩大,初步估计余额已经达到5000亿元。

  瑞银报告指出,从本轮行情上涨的逻辑看,龙头在于以券商为代表的大金融,其他板块并没有明显的轮动。毕竟实体经济增长放缓,产业转型道路曲折,只有资本市场还有些想象空间。但困境也在于此,实体基本面不支撑如此股指快速拉升。高额增量资金依赖于杠杆(现在是8000多亿元,上限是1.3万亿元),同时股指上涨依赖于券商等板块。

  报告称,单边牛市思维操作是危险的:一旦银监会摸底清查银行的"股票配资",证监会表达对券商的融资融券膨胀的担忧,即使存量资金不快速抽离,杠杆资金增长也可能停止,指数下行若引发融资盘的"margin call",那么市场或将大幅波动。

  周一亚太股市涨跌互现,截至财新记者发稿,日经225指数报17935.64点,微涨0.08%;韩国综合指数报1978.95点,下跌0.39%;香港恒生指数报24049.10点,上涨0.19%。

编辑:李秋爽
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